(網(wǎng)經(jīng)社訊)要點(diǎn)：供應(yīng)鏈金融是為供應(yīng)鏈整體提供金融服務(wù)的一種融資模式，近年來發(fā)展迅速。B2B平臺(tái)已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的第二大參與主體，B2B平臺(tái)的資源整合能力、平臺(tái)本身實(shí)力、風(fēng)控體系建設(shè)和業(yè)務(wù)在線化率是影響B(tài)2B平臺(tái)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要因素。
供應(yīng)鏈金融定義與模式
供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance, SCF），簡(jiǎn)言之，就是金融機(jī)構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式；即把資金作為供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增加其流動(dòng)性。早期的供應(yīng)鏈金融多是由單一金融機(jī)構(gòu)或組織推動(dòng)業(yè)務(wù)，如以某一銀行為核心企業(yè)提供保理、反向保理、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)；隨著市場(chǎng)需求變化和技術(shù)助力，供應(yīng)鏈金融趨向復(fù)雜化和多主體化。
相比傳統(tǒng)金融服務(wù)，供應(yīng)鏈金融不僅在服務(wù)主體、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同，效率更高；更為鮮明的區(qū)別在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，傳統(tǒng)風(fēng)控主要采取抵(質(zhì))押或第三方擔(dān)保，而供應(yīng)鏈金融更重視流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量。在以貨權(quán)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)中，通常還要求第三方中介協(xié)助監(jiān)控融資方的現(xiàn)金流及物流。根據(jù)鯨準(zhǔn)研究院的預(yù)測(cè)，2020年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)15.86萬億；隨著現(xiàn)有參與者及新加入者深度滲透市場(chǎng)，未來供應(yīng)鏈金融將迎來快速發(fā)展期，2022年有望達(dá)到19.19萬億規(guī)模。
應(yīng)收賬款融資、庫存融資、預(yù)付款融資和信用融資是供應(yīng)鏈金融的典型業(yè)務(wù)模式。不過各個(gè)業(yè)務(wù)模式在當(dāng)前供應(yīng)鏈金融服務(wù)應(yīng)用比例不同，應(yīng)收賬款融資最為普遍。
數(shù)據(jù)來源：同盾科技《供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告（2019）》
B2B供應(yīng)鏈金融應(yīng)用特點(diǎn)
B2B供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)和B2B電子商務(wù)平臺(tái)合作，借助平臺(tái)的信用實(shí)力和企業(yè)信用交易記錄或貨物流通價(jià)值，對(duì)B2B平臺(tái)供應(yīng)鏈單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。B2B平臺(tái)已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的第二大參與主體。
雖然各家市場(chǎng)主體供應(yīng)鏈金融發(fā)展思路不盡相同，但總體而言都是采取貨權(quán)和現(xiàn)金流控制等方式，盤活企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，確保每筆真實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠，并達(dá)到控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的。B2B供應(yīng)鏈金融也離開以上邏輯，但是也有自身特點(diǎn)。
B2B供應(yīng)鏈金融不同于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，因?yàn)锽2B平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融更多依靠平臺(tái)交易數(shù)據(jù)作為風(fēng)險(xiǎn)控制變量，并且能夠快速得出客戶畫像，快速授信。同時(shí)B2B平臺(tái)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中，即是平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，又是融資服務(wù)提供者、監(jiān)督者。以上B2B供應(yīng)鏈金融功能和特點(diǎn)要全部得到展現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上需要B2B平臺(tái)在背后做到四個(gè)重要工作：
一是B2B同樣供應(yīng)鏈金融涉及多方參與。通常包含四個(gè)參與方：上下游客戶、核心企業(yè)（平臺(tái)）、金融機(jī)構(gòu)、物流/倉儲(chǔ)服務(wù)商。以上參與者積極合作，才能促成供應(yīng)鏈金融服務(wù)的完成。上下游企業(yè)需要融資服務(wù)，最終的資源大部分來源于銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)，平臺(tái)要介入供應(yīng)鏈金融，離不開銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)合作。其次在應(yīng)收賬款融資和庫存融資模式下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)也離不開物流/倉儲(chǔ)服務(wù)商參與；如果平臺(tái)沒有相關(guān)線下設(shè)施，就需要同其他方合作。
二是平臺(tái)自身需要有一定實(shí)力。盡管國(guó)家層面鼓勵(lì)供應(yīng)鏈應(yīng)用與創(chuàng)新，具體實(shí)施時(shí)也離不開一定的監(jiān)管政策和措施。金融機(jī)構(gòu)與B2B平臺(tái)協(xié)作開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，需要對(duì)B2B平臺(tái)本身的業(yè)務(wù)規(guī)模、人員儲(chǔ)備、風(fēng)控體系、技術(shù)沉淀等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估。因此一些實(shí)力較弱的平臺(tái)即使有涉足供應(yīng)鏈金融服務(wù)的意愿，但金融機(jī)構(gòu)介入平臺(tái)的興趣并不大。
三是需要做好供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系建設(shè)。成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系包含三個(gè)方面：（1）風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)的獲取、拓展和維護(hù)；（2）如何高效運(yùn)用風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)，快速的在線審批和事中控制；（3）能夠有一套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)哪Ｐ吞幚砗头治鰯?shù)據(jù)，協(xié)助預(yù)測(cè)和決策。
四是需要B2B平臺(tái)提升自身的業(yè)務(wù)在線化率水平。依照托比B2B交易平臺(tái)在線化率評(píng)估模型，一家B2B平臺(tái)在售前環(huán)節(jié)、售中環(huán)節(jié)、售后環(huán)節(jié)以及交互端口方面很好做到了線上化，那么就能較好的整合平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中的“三流”：信息流、資金流和物流。當(dāng)前B2B平臺(tái)涉足供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有線上模式，也有線下模式。很明顯，供應(yīng)鏈金融把核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)看作一個(gè)整體，把供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的交易看作“三流”的體內(nèi)循環(huán)。此種情況下，哪個(gè)平臺(tái)能夠很好的掌握“三流”信息，誰就在供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
以托比網(wǎng)2019年產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)百?gòu)?qiáng)的前30家平臺(tái)為例，涉及供應(yīng)鏈金融服務(wù)的高達(dá)19家，占比63%。這些平臺(tái)分布在石化塑料、鋼鐵、農(nóng)業(yè)、整車汽配、工業(yè)、建筑建材、快消生活服務(wù)、煤炭有色、物流貨代和綜合平臺(tái)等10個(gè)行業(yè)中。而以上30家主流平臺(tái)中，平均在線化率達(dá)到了80.2%。配套的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，也一定程度上增強(qiáng)了客戶粘性，擴(kuò)大了平臺(tái)市場(chǎng)影響力。（來源：托比網(wǎng) 文/唐雪松 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
